摘要：Ｐ２Ｐ属于民间小额借贷，Ｐ２Ｐ风险肯定会比银行高，但收益，相应的也高一些。只要风控合理，逾期率和坏账率在合理水平，整体的运营情况，还是会非常良好的。

　　今天这个话题源于在微信群跟一个投资人的交流，我觉得很有意义，所以记录下来给大家分享下。

　　这个投资人对Ｐ２Ｐ平台描述的原话是：我对任何平台看法多是骗局，只不过玩的水平有差异罢了。

　　作为这个行业的从业者、研究者，我当然不能忍，毕竟还有那么多真实做业务的平台存在。

　　我曾今参与过某车贷平台项目的风控过程，我拿两个印象深刻的来举例：

　　案例一：

　　某县的校车承包商，在当地包揽了全县的校车接送业务，自己大概有３００辆校车在运营，有校车运营牌照。这个牌照可能价值就在３００万以上。每辆校车的够买大概１５Ｗ左右。除了每个月学校每个月固定的用车租金，政府每年还会补贴每个校车一笔运营费。整体收益还是不错的。就这样的一个企业负责人，他找到平台，去借３０Ｗ。借款原因是什么呢？一是政府的补贴没有及时下来，而是因为现有资金购置了一批新车，于是司机的工资和日常的支出可能有点不够了。而借款的利息是多少呢？２．５分等本等息，借款２０个月，每个月还２２５００，提前还款还需要额外付罚息。大家可能对这个数字没有概念，换算成如果投资人投资这个利息的话，综合收益大概在５５．５％的年化。而且后来还有个小故事，这个借款人还帮助平台介绍了当地的一个政府关系，正好当地做金融试点，平台第一批作为试点单位去入驻，三年水电全免。

　　案例二：

　　某借款人，本身经营的一个杂货小店。因为正好自己家附近在修路，他一打听，那边可以外包采石车的生意，周期大概是６－８个月，他自己算过，一共能净赚１２Ｗ。但需要两辆运输石头的二手车，他自己有一辆很破的面包，再买一辆运输车的成本大概６Ｗ，他自己因为刚买了房子，没什么积蓄，大概有２Ｗ，来平台借４Ｗ去买车。当时是跟老婆一起来的，老婆当时不同意他去借这个钱，说利息高，一个月三分利，太贵了。借款人当时是这么跟老婆说的，我亲戚你知道情况，都不富裕，也没有闲钱借给我，我也开不了这口，要么你就跟你娘家的人开口去借，我是开不了这个口。如果你也不愿意借，那就在这里借。借钱借的不是钱，是人情，将来钱还了，人情怎么还。最后借款审批通过了，借款人说的话更让我觉得惊讶，老板你收的利息好低，其他人那都收五分你才三分，祝老板生意兴隆发大财。

　　这两个案例我相信是千千万万的借款用户的缩影，实际上我还看到过借１５０００的。可能作为咱们大部分人不能理解，借１５０００，我干嘛不直接刷个信用卡，或者用个蚂蚁借呗？或者去银行办理房屋抵押借款？利息比这个低多了，这些人怎么这么傻。而实际上的情况是，很多这种小个体户，或者私营老板，根本没有信用卡，也没有借呗，银行也不会给他批额度，也不会给他发卡，因为他们在这个社会上基本没有信用记录，没领过工资，没交过社保，买房可能都是全款或者自建房。还有些本身有实力的，像案例一的那个借款人，本身家里是三层的别墅，自己开的奔驰，实力是不是算比较雄厚了。但实际情况是，他也需要借钱周转，如果找银行，可能需要一个月才能拿到钱，而找这种民间机构，可能当天就能放款。至于利息，高一些，也没那么重要了。

　　其实我之前就写过不同借款端的借款利率，而作为投资人，一定要明白，为什么平台能够给出这个利息给你。他的资产端，是否能支撑他运营成本和给到投资人的利息。我一直强调，只有平台盈利，借款人解决借款难题，投资人获取利息，这种多赢的局面。平台，或者这个行业，才能正常健康的发展。投资人在投资之前，弄清楚平台的借款端的情况，才能够更踏实更放心的去投资。

　　在中国，民间借贷已经有几千年的历史，从来没有消亡过。而互联网金融，其实是能够大大的降低民间借贷的成本。在以前没有互联网金融的时候，线下的典当行典当，基本是收一个月１毛的利息（也就是１０％），而线下放贷基本都是５分－８分。而现在，这种利息已经能够降到３分一下。银行其实也在努力发展这块的业务，只是他对用户还是有挑选，银行挑剩下的那些，也就是Ｐ２Ｐ行业的那些借款用户。风险肯定会比银行高，但收益，相应的也高一些。只要风控合理，逾期率和坏账率在合理水平，整体的运营情况，还是会非常良好的。

　　至于到底Ｐ２Ｐ平台是庞氏骗局，还是普惠金融，这个还需要时间去验证。但我接触到的，看到的，很多都是资产端非常优质的平台，小额，分散，真正能解决借款人融资难的问题。我相信，等这个行业大浪淘沙，筛除那些不良的平台后，整个行业将会迎来更加巨大的发展。广大投资人应该对这个行业，还是要抱有信心的。

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